公元1120年5月，金兵攻陷了辽的上京临潢府。这是一个对辽朝人富有重要意义的地方，象征着契丹人的历史与传统，它的失陷标志着辽朝彻底瓦解的开端。随后，在1122年的正月和四月间，女真人又先后攻陷了辽朝的中京大定府和西京大同府，迫使天祚帝逃亡。 　　在进军过程中，阿骨打采取极端怀柔政策，每当攻城前都先进行招抚，事后无论是主动归降者还是被动攻下者，又或是叛而复降的人，全都予以安置。对于主动投诚的人更是给予优厚的待遇：奴婢一律放免为自由人，率众投降的授给世袭官职，并且免除所欠的债务和一切罪责。这些措施保证金国的军事行动能够进行得更为顺利。 　　按照与北宋达成的协议，金朝应当从古北口进军，宋朝从白沟进军，共同夹击辽朝，但宋军的战斗力实在太弱，由童贯统领的军队接连两次攻打辽南京，都被军力虚弱的辽军打败，无奈之下，童贯只得要求金军出兵。金国人先前也曾经听辽朝贵族说起宋朝富庶，但军事却十分薄弱，如今眼见为实，不禁产生了下一步攻打宋朝的想法。他们从居庸关进军，攻下南京之后，把居民、财物全部席卷北撤，宋军只得到一座残破的空城。 　　此时辽国的五京全部失陷，金军的下一个进攻目标就是追逃进夹山的辽天祚帝。但阿骨打并没有等到这一天，他在返回的途中病重去世，终年五十六岁，他的弟弟完颜晟继承了帝位，即为金太宗。太宗即位之后继续攻打辽朝，三年之后的公元1125年，金军擒获天祚帝，辽朝灭亡。同在这一年，金兵乘胜南下攻打宋朝，两年后攻破开封城，掳走徽、钦二帝，北宋灭亡。 　　从阿骨打起兵到这时，其间只不过十余年的时间，女真人却已经消灭了两个庞大的政权，获得了北半个中国的辽阔疆域。他们从反抗辽朝开始，走上独立的道路，但却比预想中走得更远。在从突然降临的喜悦中清醒过来之后，女真人开始像契丹人那样努力统治中原，他们在经济和文化上都取得了重大的进步，但优越的生活也让他们逐渐丧失了勇猛的特性，终于在醉生梦死中蜕变成另一个民族的猎物。这是踏进中原的游牧民族的宿命，契丹人、女真人、取代女真的蒙古人和后来的满洲人都从这条路上匆匆走过。几十年之后，一个像阿骨打一样勇猛智慧的游牧民族领袖铁木真出现，历史又走进了新的循环。