1903年意大利人查尔斯-庞兹移民到美国，他是一个为了赚钱不择手段的人，刚来到美国，查尔斯-庞兹做过各种工作，既包括油漆工这些正当的谋生手段，也曾在亚特兰大因走私人口而锒铛入狱，但所有这些工作都不能让他快速获得财富，看着身边一个个的造富神话，坚信美国致富梦的查尔斯-庞兹发现，金融手段是短时间内获得大量财富的不二选择。

　　

　　

　　

　　1919年，查尔斯-庞兹改头换面来到波士顿，当时第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱，人们的财富大量缩水，查尔斯-庞兹利用跨国经济协调的混乱和人们急于赚钱的心理，炮制了一种邮政票据跨境交易的模式，宣称可以从欧洲以低价购买某种邮政票据，然后在美国高价卖出，短时间内就能获得高额回报。由于当时各国政策和汇率方面的不协调和信息不对称，普通百姓很难搞懂这一交易模式的具体过程，只是被所谓“45天50%回报”的噱头所吸引。

　　

　　“不明觉厉”，“先少投点钱试试吧”，抱着这种侥幸的心理开始有人上钩投钱了，但查尔斯-庞兹的高明之处在于没有着眼于眼前的蝇头小利，而是做了一件放长线钓大鱼的事情：他按照约定，用后面投资人的钱和自己的一部分本金，在45天到期的日子给第一批投资人支付了报酬。50%！45天！这些近乎一夜暴富的字眼迅速传播开来，吸引了更多的有着快速发财梦想人群的不断加入，雪球就这样滚起来了。

　　

　　钱源源不断进来，新进来的钱又被支付给前期的承诺收益，一个造富的神话泡沫就这样被吹起来了。在一年的时间里，有将近4万的波士顿市民参加到了这场虚无的赚钱游戏中来，成为查尔斯-庞兹赚钱链条上的接盘侠，并且这些人中大部分是怀揣着赚钱梦想的穷人们，在平均下来一人几百美元的小额投资汇集下，查尔斯-庞兹的骗钱项目一共拿到了近1500万美元的投资，这在当时的美国已经是相当大一笔财富了。而被短期赚钱效应冲昏头脑的人们更是盲目地相信庞兹，甚至还有一些人将庞兹称为与哥伦布、马尔孔尼（无线电发明者）齐名的最伟大的三个意大利人之一，因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了钱”。

　　

　　用这些骗来的钱，庞兹住上了拥有20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装，拥有数十根镶金的拐杖，连他的烟斗都镶嵌着钻石。庞兹一直宣称要用这些钱去交易邮政票据，他募集到的钱也甚至可以购买几亿张的欧洲邮政票据，但直到1920年8月庞兹破产，他只买过两张邮政票据。

　　

　　这就是后来各种金融诈骗的始祖——庞氏骗局，现在很多金融骗局虽然进行了各种包装、巧立名目，但是万变难离其宗，均带有浓厚的庞氏骗局的共性特点，了解这些可以帮助我们及时预判很多投资陷阱：

　　

　　低风险、高回报

　　

　　鉴于理性人的定位，任何交易行为都是低风险匹配低收益、高风险匹配高收益的，即便是买彩票这种一夜暴富的行为，如果考虑上概率因素平均下来也是一种风险与收益正相关的交易，因此那些鼓吹“低风险、高收益”的项目十有八九就是诈骗项目，特别是如果还有承诺多久回本、年均收益大幅高于行业平均收益率的项目，千万要小心，短期高额回报，淡化风险因素往往是骗子拉人入伙的主要手段。

　　

　　项目的不透明性

　　

　　由于诈骗活动没有真正的投资项目，人们获得的收益都来源于后面进来的接盘资金，因此诈骗项目的透明度都较低，诈骗分子会用各种复杂的语法来包装项目运作模式，并设置跨境交易、多方交易对手等障碍来迷惑投资者，最终灌输给投资者的信息是：你不用知道项目是干什么的，只要知道这个项目会赚钱就好！因为，项目从来都是不存在的。就如美国纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫的金融诈骗案件中，为了隐藏诈骗交易信息，麦道夫将正常的证券咨询服务和从事诈骗交易的证券自营部门放到不同楼层，并通过严格的保密协议限制人们谈论相关交易信息。

　　

　　金字塔的人员结构

　　

　　资金链不断是庞氏骗局正常运转的基础，而资金的来源是后来不断进入的投资者，受赚钱效应的诱惑，庞氏骗局的新增投资者在前期会呈现一个不断加速进入的过程，新人进来带来新的资金，新的资金再流向前期进入的投资人，带来的结果就是最早进入的投资者可以享受到后面进入投资者带来的资金红利，后进的投资者只有再去挖掘更多新的投资者的资金来支付前面不断变大的资金缺口。而受制于资金体量和人员数量的限制，新投资者的进入速度将在达到高点后逐步下降，最后当新入投资者的资金难以支付前期投资者的承诺收益时，拐点将到来，并且通过多米诺效应迅速清洗掉整个金字塔上的层级关系，骗局瞬间崩塌，后进入的投资者会面临巨大的损失。