至此，罗斯已经摇身一变成为好莱坞的大人物了。他放弃了肯尼服务有限公司，卖掉了除了音乐和电影公司以外所有的资产，成立了华纳传播公司。
时代公司与华纳传播公司的并购
大多数人都说史蒂夫·罗斯“高于生活”，因为有时他会把自己的真实经历进行加工润色，使之丰富多彩，效果逼真。他说自己曾在科莱文兰德布朗斯踢足球，是个专业球员；他还说第二次世界大战期间，他是美国海军的一名军人，还亲眼目睹了太平洋上激烈的战争。但事实上，正如理查德·克勒曼1992年所著的《时代的尽头》中所写的一样，早在1945年罗斯参加海军之前，太平洋战争就已经结束了，而且他也从未踢过职业足球。罗斯高大英俊（身高1.83米），慷慨大方，所有认识他的人都喜欢他。“我从做葬礼买卖的生意人那里学到了很多东西。”他对科尼·布拉克说。科尼·布拉克于1994年写了《游戏的主人》，他回忆了罗斯从弗莱特布什步入娱乐界的过程。“这是一个服务行业，你得在人们感情最丰富时为他们服务—因此你必须了解他们的需要，懂得他们的感情。”罗斯说。
1987年5月罗斯和尼古拉斯见面后，向尼古拉斯提出并购意向。没人惊讶这个提议，因为此时时代公司已经举步维艰，正处于急需帮助的时期。罗斯深深明白这一点，他清楚地知道时代公司需要什么。但是他并不反对自己的公司被兼并。因为对这个来自弗莱特布什的男孩来说，亨利·卢斯的时代公司是他梦寐以求的金发王子。正如罗斯自己所说：“时代公司有魅力让我甘心情愿为它付出一切。”
不久，受到罗斯并购意向的鼓励，尼古拉斯也认为两公司并购可能是解决时代公司问题的好方法。而时代公司高层管理者也明白如果再不采取什么措施，他们的公司马上就会落后于别人或被兼并。要想在全球市场上与强大的对手竞争，时代公司必须迅速发展壮大起来，除了和华纳传播公司并购以外，还有什么其他更好的方法吗？如果两公司并购，那么并购后的公司会使所有竞争对手相形见拙。于是1987年8月，李文按照尼古拉斯的思路，起草了一份机密文件交给迪克·蒙罗，表示了并购的强烈愿望。李文在文件中写道：“新的时代公司将和华纳传播公司一起，成为一个强大的娱乐传播集团。”
后来杰里·李文向世人宣称，这个并购的想法是他提出来的。他说：“尼古拉斯坚持说是他给了我这个想法，根本不是这样的。”但尼古拉斯却称，李文在撒谎，是自己出的并购的主意。而迪克·蒙罗也坚持说，这个主意其实是时代公司的决策群出的。但不管是谁出的主意，事实上李文和尼古拉斯在那个夏天合作非常紧密。律师出身的李文负责有关技术方面的法律条款，而尼古拉斯则负责有关财务方面的决策。当然，他们明白，因为华纳传播公司是好莱坞的企业，所以时代公司高级管理层和董事会并不会欢迎这一并购。于是两人花了几个月时间讨论如何和公司的高级管理层和董事会进行论辩。他们准备制定出一份措辞华丽的发言。此时，罗斯正准备并购的相关事宜，而尼古拉斯和李文却还需要时间来争取时代公司最高层的支持。
虽然迪克·蒙罗同意并购的观点，但是要获得董事会的同意却并不那么容易。首先，许多董事不喜欢罗斯的性格，例如，享利·卢斯的儿子—时代公司的董事之一亨利·汉克·卢斯三也就强烈反对并购。他引用他父亲的话说：时代公司必须“将来也主要是个新闻企业，一个为公众利益经营的企业”。他反对罗斯不合理而又昂贵的雇佣合同，而且对“好莱坞的道德和脏话”感到恶心。最后，汉克·卢斯则将反对归因为有关玛菲亚与华纳关系的谣言。
有人说罗斯及其公司和黑社会及有组织的犯罪有联系。这个谣言曾经困扰了罗斯多年。曾经有人控告过罗斯（操纵价格）。人们经常说罗斯办公室里有一个神秘的公文包，那里面装满了钱（罗斯说那是他赌博赢来的）。此时蒙罗则安慰时代公司的董事会说这些事都是无稽之谈，再说，即使罗斯真的在经营露天停车场时有什么问题，那也已经成为历史了。“史蒂夫是一个十分热情、非常有激情的人，”李文也证明说，“他的内心拥有巨大的宝藏。我想这一点足以让他出类拔萃。”
事实上，华纳传播公司与时代公司的不同是非常明显的。例如，史蒂夫每天都会换新的发型，用吹风机把头发吹干。他和芭芭拉·史翠珊以及斯蒂芬·斯皮尔伯格等好莱坞明星是好朋友。他富有个人魅力。罗斯用公司的钱买了一支舰队和一架来往于曼哈顿与东哈姆普顿之间的直升机。为了招待罗斯所欣赏的官员和名人，华纳传播公司买了大面积的房地产：曼哈顿王塔有五套公寓，阿斯本有两幢配有服务人员的别墅，此外在墨西哥爱克泊克海湾还有一个种植国。罗斯把墨西哥的种植园称为伊甸乐园—这是专门为享乐的人们设计的，用来满足这些人的权力欲。种植园里有室内、室外台球室，以及两个游泳池、14间卧室、5个按摩房、一个放映厅还有一个“内部商店”。这个商店曾在一年内仅为公司的客人提供免费台球和跑鞋就花了25 999美元。他的好朋友斯皮尔伯格有一次曾这样说：“史蒂夫就像一个到了糖果店的小孩一样，什么都要，极为奢侈。更重要的是，这个糖果店由他来经营。”