李存勖还听信宠幸宦官、伶人的谗言，杀害自己的心腹大臣，比如冤杀了心腹大将郭崇韬。郭崇韬是他手下最重要的将领之一，对他忠心耿耿，在后唐建国后，他出兵平定了蜀地，只是班师回朝的时候晚了一些，那是由于蜀地刚刚平定，尚不稳定，出守蜀地的孟知祥又没有到任，所以郭崇韬便派兵分路招抚各地，怕一旦班师回朝后地方再发生叛乱，则前功尽弃了。没想到这给了宦官、伶人口实，诬告他有谋反之心，结果他在蜀地被诛杀。庄宗冤杀郭崇韬，又开始猜疑另一位战功卓著的大将李嗣源，使李嗣源也险遭杀害。这些做法是非常失策的，它让功臣旧将都感到非常寒心。于是魏州守军拥戴指挥使赵在礼发动了兵变，李存勖无奈，派李嗣源率领亲军前去镇压。在魏州城下，亲军夜间哗变，拥立李嗣源为主。赵在礼出城击散了亲军，迎李嗣源入城。李嗣源这时还没有反心，又借故逃出魏州城，招集散兵，准备再度平乱。后来他的女婿石敬瑭说，你就算平定了叛乱，也无法解释清楚了，还不如干脆反了。李嗣源无奈，只好与魏州变兵会合，率军进入汴京，准备自立为帝。李存勖得到消息后，忙拿出内府的金帛赏给洛阳的将士，让他们开赴汴水作战。到达中牟县后，听说李嗣源已经攻下了汴京，李存勖知道大势已去，赶紧返回洛阳，路上军队逃散了一半。李存勖也是一个马上皇帝，不畏阵仗，回到洛阳后，他试图谋划抵抗李嗣源的进攻。李存勖决定亲自率军去扼守战略要地汜水关，临出发的那天，军队按照他的命令在洛阳城外等发。李存勖正用早餐的时候，一向将郭崇韬视为叔父的伶人郭从谦趁军队在城外候命之机，发动了兵变，带着叛乱的士兵乱杀乱砍，火烧兴教门，趁火势杀入宫内。皇宫中的禁卫军大多逃散，只有李存审之子李彦卿和太原人王全斌、何福进等十余人跟从，李存勖死在了流矢之下。李嗣源进入洛阳后，他的部下杀尽了李克用、李存勖的子孙，他自己于公元９２６年４月丙午日即皇帝位，改年号为天成，更名为李宜，是为后唐明宗。