2002年8月14日，按照美国证券交易委员会的规定，主要负责人得证明他们公司的收入准确无误。那天，帕森斯公开承认2000~2002年初，至少有4 900万美元是“通过不正常的渠道当成广告和商业收入的”。这还只是个开始。到10月份，皮特曼从银行提出的钱中4 900万美元变成了1.9亿美元“不正当的”收入。几个月以后，我们得知另外4亿美元所谓的收入可能根本不是收入。
美国在线-时代华纳一片惊慌，一个个饥渴的律师开始准备诉讼，指控美国在线-时代华纳及其管理者诈骗，报纸的题目十分伤人（对亨利·卢斯道德遗产的极大侮辱）。公司内外有人说不该进行并购，快点把美国在线甩掉。美国在线真的要被踢开吗？那公司还会存在吗？什么时候美国在线首字母缩写词会从美国在线-时代华纳中消失？
从某种程度上说，美国在线的统治结束了，在达拉斯的牧童征服了时代华纳1年半之后，旧媒体公司翻身了，有关美国在线可疑的财务披露引发了股价的崩溃。就在此时，迪克·帕森斯终于拥有了执行CEO权力所需的道德品质，皮特曼走后帕森斯任命当初最强烈反对与美国在线并购的两个人：多恩·洛甘和杰夫雷·布克斯担任美国在线-时代华纳的共同的首席运营官。凯斯虽然不赞成这个决定，但是现在他不再当权了。
一切都变化得如此之快。到2002年夏末，几乎每个美国在线的高级管理者都被炒掉了、赶出去了或者没有权力了；美国在线部的领导巴里·斯图勒4月份丢掉了工作；迈克·凯利再也不是美国在线-时代华纳的首席财务官了，他被派回达拉斯担任美国在线部的首席财务官；梅尔·伯娄走了，几个月以前，美国在线的广告收入大幅度下降，他的全球市场开发解决小组支离破碎，所以伯娄溜了；美国在线的乔治·弗雷登伯格辞去了美国在线-时代华纳的全球战略政策执行副总裁的职位；皮特曼的副手马尤·斯坦兹也很快不见踪影；就连肯尼·莱勒也丢掉了职位，留下时代华纳的艾得·艾得勒单独经营公司的通信部门。
当然，凯斯还是美国在线-时代华纳的主席，但他的权力被削弱了。帕森斯占了上风，赢得了道德基础，所以凯斯就被降级了。现在公司里没有一个管理者直接向凯斯报告工作。他正在成为一个被动的“非执行主席”，这是2000年年初李文为他设计的职位。至于凯斯的“汇合”梦想，帕森斯对此毫无兴趣，美国在线-时代华纳的各部门还会像过去一样运营，拥有绝对的自主权，美国在线的公共理想“文化”不复存在了。为了让大家都知道凯斯被驱逐到无人的地方行使权力，公司以帕森斯的名义发表了一份陈述：“作为CEO，迪克全权负责管理公司，但是他欢迎史蒂夫的意见和建议，而且会认真考虑。”
凯斯的离去
特德·特纳得知《华盛顿邮报》曝光的事件时，身在巴黎，他大为光火。自从宣布了美国在线-时代华纳的并购以后，特纳眼睁睁地看着他在公司的股票价值从100亿美元跌到20亿美元。他和简·方达的婚姻已经破裂，又丢掉了工作。由于没有资金运转，他的慈善资金会已经偃旗息鼓了。尽管如此，特纳仍然是美国在线-时代华纳最大的个人股东，而且他不会让任何人忘记这个事实。最重要的是，特纳最信任的朋友和盟友乔登·克劳福特担任资产研究-管理公司的货币经理，这个公司拥有约8%的美国在线-时代华纳股份。
30多年来，克劳福特一直是全国最让人羡慕和受人模仿的传媒娱乐投资者之一，他在诸如维亚康姆公司、新闻公司、美国互动公司和美国在线-时代华纳这样的公司拥有多个职位。特纳和克劳福特都认为史蒂夫·凯斯应该对美国在线的混乱负责，特纳和克劳福特运用他们极大的影响力，开始游说其他大股东和董事要求凯斯辞职。2002年8月，就在美国在线-时代华纳极不情愿地承认夸大了公司的收入后不久，克劳福特在纽约和凯斯见了面，他告诉凯斯应该辞职。第二天，凯斯打电话给克劳福特，问他可以做什么修补他们的关系。没什么可做的了，这是克劳福特理所当然的回答。
凯斯坚信他没有做错什么事，就他所掌握的美国在线-时代华纳并购案失败的情报多少而言，凯斯认为自己是其他人能力不济的受害者。克劳福特如此评价凯斯给他的借口：他认为是他想到要两个公司并购，是他们做成了这笔伟大的交易，然后管理公司的家伙们将情况恶化了。
事实上，克劳福特和特纳并不是惟一希望凯斯离开公司的人，在时代华纳这边，有一些人相信消灭了凯斯就会解决公司的问题，把公司从崩溃中挽救回来。对这些人来说，史蒂夫代表了这两年内公司所有的问题。最重要的是，时代华纳的管理者和投资者们一致相信凯斯榨取他们的利益，而现在他却一天一天待在这儿，整天在总部晃来晃去往他们的伤口上撒盐，他永远提醒时代华纳的人们自己被人收购了。凯斯对时间有惊人的感觉，他用美国在线虚假上涨的股票买下了他们的公司。对美国在线的股东来说，时代华纳并购案是一招绝招，如果没有这次并购，他们现在可能只有美国在线-时代华纳股份的一小部分，而在这次并购输掉并且是输掉大量资本的是时代华纳的股东和员工。他们的退休金被毁掉了，他们的股票一文不值。而与此同时，仅2001年一年，凯斯就卖掉了1亿美元的美国在线-时代华纳的股票。美国在线上市之后的10年间，凯斯总共卖掉了大约7亿美元的美国在线股权。